时代的大潮奔腾不息，2022年9月29日，上海自贸区将迎来挂牌9周年。回望9年前，一场探索改革开放的新征途在这片热土上开启新篇章，“自贸区”的概念也从这里“飞入寻常百姓家”。9年间，上海自贸试验区的范围从最初28.78平方公里的保税区片区扩展至包括浦东张江、金桥、陆家嘴和世博前滩等四个片区的120.72平方公里，2019年又进一步设立中国（上海）自由贸易试验区临港新片区……期间中国各地自贸区渐成“雁阵”，上海自贸区的探索实践打造了以开放促改革、以改革促发展的生动样板，也与30多年前的浦东开发开放一脉相承。值得关注的是，在这片深化改革的试验田上，诞生了全国首支自贸区主题投资基金——上海自贸区基金。该基金于2014年底发起，由财政部所属金融控股集团与上海国际金融中心、国际贸易中心、国际航运中心及自贸试验区核心功能开发主体共同设立。自2015年中正式启动投资运营以来，上海自贸区基金始终坚持“在服务国家战略的基本面上寻找和创造科创产业投资价值”的基金定位，服务自贸区重点新兴产业发展、服务上海全球科创中心建设、服务长三角更高质量一体化发展，按照“央地合作、产融结合”的思路，打造成自贸试验区产融资源高效集聚的特色投资平台。截至目前，上海自贸区基金累计管理规模已超过110亿元。今天，张通社就对上海自贸区基金在浦东的投资版图作全面梳理，了解这些年它正为浦东哪些产业持续赋能。

在浦东出手40余次，涉及项目融资金额超百亿元

      历经数年的坚守与执着，上海自贸区基金充分把握浦东新区特别是自贸区科技创新与产业发展机遇，交出了一份亮眼的“成绩单”。根据张通社Link数据库不完全统计，截至目前，上海自贸区基金在浦东共出手了40余次，涉及30多家企业，已披露的项目投融资总金额超过130亿元人民币。投资事件中，除去未披露融资金额的，仅有一起融资未达到1亿元人民币，其余单笔融资金额均在数亿元级别。在浦东投资的众多项目中，上海自贸区基金近期单笔投资的最大一个项目是积塔半导体，作为华大半导体旗下重点业务板块，积塔于2021年11月完成80亿元战略融资。本轮融资汇聚国家级及地方一线品牌基金、大型产业投资机构等强大投资阵容，其中，上海自贸区基金及其管理的临港新片区科创基金合计出资5亿元，成为这家功率半导体晶圆制造商背后的重要投资人之一。以时间为轴线，上海自贸区基金在浦东的布局始于2015年中，当年其首笔投资了位于自贸区保税区片区的精益供应链领先企业畅联股份，该企业后来在上交所主板上市，成为“上海自贸区供应链第一股”。之后上海自贸区基金加快在浦东的投资步伐，尤其是近三年来出手尤为频繁，据不完全统计，围绕集成电路/半导体、智能科技、新能源新材料、生命健康等领域，其2020年至今共投资28家企业，单是2021年就投资了15家企业。而在上海自贸区基金投资的众多浦东企业中，不乏受其持续青睐的企业，一些甚至是资本市场上竞相追逐的“香饽饽”。如深耕高稀缺基带芯片赛道的翱捷科技，上海自贸区基金先后参与了其两轮融资。作为浦东张江的明星企业，公司从创立到IPO一路历经10轮融资，背后集结了包括阿里巴巴、深创投、IDG、小米、红杉中国、高瓴、浦东科创集团等数十家投资机构的力量。再如创新药公司爱科百发，上海自贸区基金及其管理的临港新片区科创基金连续两轮参与其融资。成立至今，爱科百发已累计完成6轮融资，投资方包括启明创投、深创投、高瓴创投、TPG、元禾控股、中信证券投资及上海自贸区基金等一众知名机构。目前，爱科百发已通过港交所上市聆讯，拟香港上市IPO。尽管成立时间不算长，但得益于服务国家战略的核心基因和多年的产业深耕，上海自贸区基金在浦东已收获了近10家上市公司，包括科创板首批25家上市企业之一中微公司、国内最早专业经营内贸集装箱航运的企业之一中谷物流、国内“生物类似药第一股”复宏汉霖、“国产基带芯片第一股”翱捷科技、“上海自贸区供应链第一股”畅联股份等，都是各个行业中的重量级“选手”。

深耕自贸区，张江和临港成为投资重地

      作为深耕上海自贸区的特色投资机构，上海自贸区基金积极践行主题基金功能使命，秉持“两个聚焦”的投资理念：一是聚焦重点区域，即自贸区和长三角；二是聚焦重点行业，即硬科技的科创产业。如果将这两条主线比喻为经线和纬线，经纬线的交汇点就是其重点投资布局的项目方向。透过上海自贸区基金在浦东的投资版图，我们也能大抵感受到其投资特色。就区域分布而言，其90%以上投资集中在上海自贸区各片区，在浦东投资的企业主要分布于张江和临港，占比分别为60%和32%。“我们一直重点布局张江的科创产业发展，这是我们上海自贸区基金功能定位使然，也是很多资本的共识，张江有太多优秀的创新企业。”——上海自贸区基金相关负责人说到。早在2018年11月，上海自贸区基金就在张江设立了专门的张江事业部，与陆家嘴金融城总部联动，分别对接张江科创产业和陆家嘴资本要素市场，以更全面、深度地挖掘张江科学城医疗健康、信息技术、智能科技等领域的优秀项目，并得到了陆家嘴管理局和张江管理局的充分肯定与支持，被授予陆家嘴金融城与张江科学城“双城辉映”服务基地称号。同时，上海自贸区基金也是浦东新区大企业开放创新中心资本赋能合作伙伴。事实也证明了它对张江重点科创产业进行的精品投资。在上海自贸区基金所投的张江企业中，有50%为生物医药企业，40%为半导体及信息技术企业，还有10%为智能驾驶企业，正是张江三大主导型产业——生物医药、集成电路和人工智能的缩影。除了张江，临港也成为上海自贸区基金愈发重视的投资阵地。2019年，上海自贸区基金在行业中率先设立临港新片区事业部，并设立新片区运营中心，服务团队本地化投资的同时，作为基金全面赋能新片区科创项目资本市场支持的重要平台，为临港新片区集聚投资热度，目前已形成了“陆家嘴金融城+张江科学城+临港新片区”三区联动的产业投资组织布局。2021年，上海自贸区基金在临港新片区的投资非常活跃，先后投资了积塔半导体、理想万里晖、类比半导体、飞锃半导体、上海治臻、氢晨科技、嘉资新材、友道智途等半导体、新能源及智能科技领域代表性企业。

聚焦硬科技，关注细分赛道的成长期优质企业

      除了投资区域的聚焦，上海自贸区基金在赛道的布局上凸显出聚焦硬科技的特点，重点投资相关细分领域具有领先优势的成长期优质企业。其所投的浦东企业集中于集成电路和医疗健康两大新兴产业领域，总占比高达76%，与浦东的产业优势十分契合，此外在智能驾驶、新能源/新材料、供应链等领域也有较多布局。集成电路一直是上海自贸区基金重点布局的硬科技赛道之一，其在2016年初就投资了中微半导体，之后又增加投资了一轮，这是其投资的第一个半导体项目。此后，上海自贸区基金围绕集成电路产业链在浦东陆续投资了翱捷科技、芯龙技术、类比半导体、飞锃半导体、拜安科技、理想万里晖等企业。2022年以来，上海自贸区基金围绕半导体及相关产业链已投资了10多个项目，而近3年在半导体产业的累计投资量近30亿元，其中大部分为张江和临港新片区的芯片设计与制造、半导体设备及关键部件与材料等细分领域优秀企业。例如其近期投资的拜安科技，是国内光纤传感技术领先企业，公司突破了MEMS光纤传感器的异质巨集成工艺，实现光谱干涉仪的芯片化制造，是MEMS光纤传感器和全光谱光纤传感分析仪制造商。2021年，公司聚焦风力能源领域完成该领域多家战略客户合格供应商资质认证，2022年已完成大批量出货。在医疗健康领域，上海自贸区基金着重瞄准了生物医药、高端医疗器械和生物技术三大细分赛道，在浦东投资了复宏汉霖、爱科百发、礼进生物等一批创新药企业，电气康达医疗、龙慧医疗和沃比医疗等医疗器械企业以及吉凯基因、鹍远基因等生物技术企业，均是各自领域十分有发展潜质的企业。以鹍远基因为例，公司在癌症早筛赛道先发制人，基于分子诊断技术开发了一系列肿瘤和遗传疾病的检测解决方案，已经成为全球液体活检和肿瘤早筛领域的领军企业。截至目前，鹍远基因已完成近20亿元融资，上海自贸区基金参与了其10亿元B轮融资。除了集成电路和医疗健康等已步入投资收获期的热门赛道，上海自贸区基金也在积极响应能源革命趋势以及碳达峰碳中和宏观政策导向，前瞻性地向新能源领域展开布局，前期在光伏及泛半导体领域，先后多轮投资了异质结电池设备领先企业理想万里晖。同时上海自贸区基金充分把握上海临港新片区氢能产业集聚发展趋势和战略机遇，围绕氢能产业链深化布局，已投资了浦东在氢能细分领域的高成长企业——上海治臻、氢晨科技、嘉资新材等，上述企业均从事燃料电池领域相关的研发制造。其中，上海治臻是国内首家专注氢燃料电池金属双极板研发及制造的国家高新技术企业，在极板构型设计、超薄板精密成形和高速激光焊接、高性能复合纳米涂层和一体化密封等方面拥有完全自主知识产权的关键核心技术，达到国际一流水平的金属极板设计与制造能力。目前，上海治臻科创板IPO已获受理，全力“冲击”燃料电池金属双极板第一股。

结  语

      黄浦江畔，东海之滨。走过7年投资生涯，作为金融服务实体经济的一个自贸区样本，上海自贸区基金始终践行“两个聚焦”的投资策略，在服务国家战略、服务实体产业中不断成长壮大，其在浦东的投资布局也在拾级而上、稳步提升。在以网格化开展深耕投资的同时，上海自贸区基金还突出强化与区域的投资招商联动，对接集成电路、生物医药等领域头部企业落户自贸区，并推动多家重点金融机构落户陆家嘴金融城，持续助力上海自贸区进一步集聚产融优势资源。好风凭借力，扬帆正当时。站在上海自贸区9周年的新起点，上海自贸区基金激情满怀、奋楫向前，未来将在浦东不断发现和创造更多的价值投资机会，与更多企业建立产业与资本的连接。